Что такое матрица SV?

STRENGTH/VARIETY

Матрица SV используется для оценки уровня доминирования в отраслях и на рынках и позволяет компаниям выбирать оптимальные конкурентные стратегии, а регулирующим органам правильно выбирать меры воздействия. Для обозначения доминирующей группы компаний на рынке используется терминология теории экономического доминирования (ТЭД) и соответствующие компании называтся альфа-компаниями или просто альфами.

Матрица SV включает только те рынки или отрасли, где выявлено наличие доминирования группы компаний. Определение размера доминирующей группы выполняется с помощью индекса Линда. Важно отметить, что полученные с помощью индекса Линда результаты рекомендуется экспертно проверять, так как возможны неточности в исходных данных, а также, в некоторых случаях альфа-компании не занимают наибольшую долю рынка в силу различных обстоятельств и не могут быть идентифицированы с помощью математического инструментария (см. пример рынка экспресс-логистики (Манченко, 2020) или рынка онлайн образования (Суслова, Говорова и Щелокова, 2021)). Все ссылки на цитируемые статьи доступны в разделе "Публикации".

По всем рынкам, где определено наличие и размер доминирующей группы, расчитываются два показателя:

СRSV - совокупная доля рынка, которую занимают доминирующие альфа-компании на определенном рынке (то есть стандартный коэффициент CRn (concentration ratio) по группе из n доминирующих компаний на определенном рынке).
HTSV – модифицированный коэффициент Холла-Тайдмана, отражающий дифференцию внутри группы доминирующих компаний. Чем больше отличаются компании внутри доминирующей группы, тем больше будет HTSV.

Подробнее про расчет индексов L, CRSV и HTSV см. в разделе "Расчёт".

Матрица SV представляет собой график, где:

по горизонтальный шкале откладывается CRSV, минимальное значение шкалы 30% (если альфы занимают все вместе менее 30% рынка, то считается, что говорить об их доминировании не приходится), а максимальное 100%;
по вертикальной шкале откладывается HTSV, который изменяется в диапазоне [0;1], а сама шкала используется логарифмическая по основанию 10, так образом среднее значение шкалы достигается при HTSV равном 0,1.

Визуально матрица SV делится на 4 квадранта:

G – доминирующая суперальфа, правый верхний квадрант, CRSV> 65%, HTSV>0,1. В этот квадрант попадают отрасли или рынки, где альфы консолидированно занимают более 65% рынка, но сильно отличаются друг от друга по размерам. Название матрицы идёт от компании Gazprom, которая занимает подобное доминирующее положение на российской рынке добычи газа и многих других рынках.
B4 – естественная олигополия, правый нижний квадрант, CRSV>65%, HTSV<0,1. В этом квадранте альфы также, как в G, консолидированно занимают наибольшую долю рынка, но при этом размеры всех альф примерно равны. Квадрант называется естественной олигополией, так в подобных ситуациях альфам выгодно держать оборону против всех остальных компаний на рынке, не допуская никого в «круг избранных», так как это обеспечивает значительные рыночные преимущества. Подобные естественные олигополии на рынках телекоммуникаций, профессиональных услуг, ЖКХ и т.п. Наиболее известная подобная олигополия – это «больша четверка» на рынке аудиторских услуг;
RO – Red Ocean (красный океан), левый нижний квадрант, CRSV<65%, HTSV<0,1. Если отраслевой рынок попадет в этот квадрант, то это означает, что альфа-компании на нем сопоставимы по силам, но пока консолидированно занимают 30-65% рынка. Как правило, они активно конкурируют как между собой, так и с бета- и гамма-компаниями. Если в результате рыночных изменений (например, кризиса, когда средним и небольшие компании массово уходят с рынка) доля альфа-компаний растет, то рынок может перейти в квадрант В4 – естественной олигополии. Если в результате конкуренции одна или несколько альф захватывают долю рынка других альф, то рынок переходит в верхний левый квадрант «I».
I - низкие или естественные барьеры, левый верхний квадрант, CRSV<65%, HTSV>0,1. Рынок попадет в это квадрат, если на нём доминируют различные по размеру альфы и в сумме они занимают от 30 до 65% рынка. Это самый разнообразный по причинам попадания квадрант. Иногда это рынки, куда отсутствуют барьеры входа, поэтому постоянно идет приток новых игроков, а доминирующие альфа не могут нарастить консолидированную долю и постоянно конкурируют друг с другом. Либо, наоборот, сюда могут попасть отрасли типа «Очистные сооружения», которые географически близки к естественным монополистам в своих географических регионах, но с точки зрения доминирования возможен появление более крупных альф через слияния и поглощения соответствующих активов для наращивания мощи альфа-компании.

Ограничением использования матрицы SV является ситуация на рынке, где присутствует только одна сильная доминирующая альфа-компания. Это связано с тем, что (1) в силу своей специфики индекс Линда "не видит" данную компанию, а (2) HTSV для одной компании будет равен единице. В связи с вышеуказанным такие кейсы требуют индивидуальной экспертной оценки.

См. также:

"Расчёт" - все о расчетах необходимых индексов и построени матрицы SV/
"Публикации" - публикации о матрице SV и связанных темах.